¿Qué debes saber sobre el IBAN español de Trade Republic?
La entidad alemana migra a sus clientes a un IBAN español. ¿Esto significa mayores garantías?
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Qué debes saber sobre Trade Republic
Qué debes saber sobre Trade Republic. Parte 2
Desde hace unos días, Trade Republic ha comenzado a migrar progresivamente a sus clientes hacia un IBAN español individual. Esta novedad representa un cambio significativo respecto a lo descrito en nuestros anteriores artículos, en los que analizábamos el funcionamiento de la cuenta remunerada y los riesgos asociados a la estructura colectiva de las cuentas anteriores. En esta nueva configuración, cada cliente pasa a tener un IBAN a su nombre, el cual es español. En este artículo, analizaremos qué modificaciones hay relacionadas con la titularidad de los fondos, la operativa diaria y, sobre todo, el nivel de protección en caso de quiebra de la entidad.
La migración al nuevo sistema es voluntaria, pero con condiciones: quienes no acepten el cambio perderán la remuneración de su cuenta de efectivo y no podrán acceder a los nuevos productos que Trade Republic ofrezca en el futuro. Entre estos productos se encuentran ya disponibles los fondos de inversión, disponibles únicamente para los clientes que dispongan de un IBAN español. Esta situación ejerce una presión indirecta para que se acepte el nuevo modelo, lo que hace aún más relevante analizar si esta transición representa una mejora real para el usuario o si, por el contrario, persisten incertidumbres importantes en cuanto a protección y garantías.
En este artículo analizamos con detalle qué implica esta transición al IBAN propio, si se mantienen los riesgos identificados previamente y en qué medida mejora (o no) la seguridad jurídica y operativa de los depósitos remunerados a través de Trade Republic. Además, contrastamos este nuevo modelo con el anterior para valorar si realmente supone un avance para los usuarios o si simplemente se trata de un cambio estético sin impacto real en la cobertura o en la accesibilidad de los fondos.
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¿Qué dice el contrato?
El contrato en general se ha mantenido sin alteraciones, pero se añade un anexo, el Anexo 10, disponible a partir de la página 135 según el índice del contrato, pero realmente es la página 134.
Trade Republic ha introducido cambios significativos para sus clientes en España a través de este anexo, que recoge las condiciones aplicables exclusivamente a quienes han completado el proceso de migración hacia un modelo con IBAN español. Esta migración no es obligatoria, pero sí determinante: quienes no la acepten perderán la remuneración sobre la cuenta de efectivo y no podrán acceder a nuevos productos que la entidad está comenzando a ofrecer en el país, como los fondos de inversión. Estos productos están disponibles únicamente para los clientes con cuenta localizada en España. Además, establece el marco regulatorio y operativo bajo el cual Trade Republic Bank GmbH presta determinados servicios desde su Sucursal en España, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid.
Durante el período inicial tras la migración, la cuenta funcionará como una cuenta de compensación limitada. No tendrá aún todas las funcionalidades propias de una cuenta corriente, como los pagos a terceros, y las operaciones estarán restringidas a movimientos desde o hacia una cuenta de referencia externa. Solo cuando Trade Republic habilite todas las funcionalidades en su aplicación, la cuenta se convertirá en una cuenta corriente plenamente funcional. Mientras tanto, el IBAN emitido no puede considerarse de una cuenta de pago, y los servicios de pago detallados en el Anexo 9 solo se aplican a la tarjeta de débito si ha sido solicitada.
La estructura contractual también ha sido modificada. Se elimina la sección del Contrato Marco relativa al informe fiscal gratuito, dado que ahora se aplica la normativa fiscal española. El Anexo 1 se adapta para reflejar la presencia física de la entidad en España, detallando la dirección de la sucursal, la autoridad supervisora nacional (Banco de España y CNMV), y la inclusión del código de sucursal en el sistema bancario español. También se modifica el procedimiento para presentar reclamaciones, permitiendo al cliente acudir al Banco de España si no está satisfecho con la respuesta de la entidad.
Asimismo, se incorporan referencias explícitas a la ejecución de órdenes para fondos bajo la normativa de traspasos, a la operativa Bizum como parte de los servicios de pago, y a la integración del Anexo 10 dentro del contrato marco. El aviso de desistimiento ahora puede dirigirse directamente a la dirección de la sucursal española.
En cuanto a la política de ejecución de valores, se especifica que se utilizará la plataforma Vestima para la distribución de fondos de inversión registrados en la CNMV, con ejecución al valor liquidativo fijado por la gestora.
Se introduce un nuevo anexo dedicado al servicio Bizum. Este permite enviar y recibir dinero de forma inmediata usando solo el número de teléfono móvil del cliente. También se contemplan pagos online en comercios.
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Pero, ¿qué pasa con la cuenta de efectivo?
El Anexo 3, que regula los fondos del cliente, aclara que los compromisos fiduciarios se mantienen también para los depósitos recibidos bajo el nuevo IBAN español. En el marco de los cambios introducidos para los clientes que han migrado a la sucursal española de Trade Republic y que se acogen a las condiciones del Anexo 10, se ha añadido una aclaración sobre la estructura fiduciaria de los fondos de los clientes, recogida en el Anexo 3.
Hasta ahora, según el Anexo 3 en su redacción original, la entidad depositaba los fondos de los clientes en cuentas fiduciarias colectivas, también conocidas como cuentas ómnibus. Estas cuentas eran gestionadas conforme a un acuerdo de fideicomiso, dividido normalmente entre dos entidades depositarias, con el objetivo de diversificar el riesgo. El orden fiduciario y el compromiso de custodia también cubrían aquellas cuentas de tránsito utilizadas para transferir los fondos a las cuentas ómnibus.
La supuesta novedad introducida en la página 141, dentro del propio Anexo 10, consiste… en que no se ha producido ningún cambio. Se establece expresamente que, aunque los fondos sean recibidos en una cuenta con IBAN nacional, el orden fiduciario y el compromiso de custodia siguen siendo asumidos por Trade Republic Bank GmbH, la entidad alemana. Es decir, el contrato fiduciario se mantiene entre el cliente y la matriz alemana de Trade Republic, no con la sucursal española.
Dice literalmente en el Anexo 10. III. Anexo 3. Fondos del Cliente, punto 1.1.:
A efectos aclaratorios, se hace constar que, también para los clientes sujetos a las Condiciones Aplicables en España (Anexo 10), el encargo fiduciario y el compromiso fiduciario correspondiente para la custodia de los fondos del cliente en cuentas globales fiduciarias (Omnibus Trust Accounts) se formalizan entre Trade Republic Bank GmbH y el cliente con arreglo a lo dispuesto en la sección VII del Contrato Marco y en las Condiciones especiales aplicables a los fondos del cliente (Anexo 3). Las disposiciones relativas a la custodia de fondos del cliente se aplicarán igualmente a los fondos recibidos en la cuenta del cliente mediante el uso del IBAN español.
Es decir, aunque ahora tengas un IBAN español y estés sujeto a las nuevas condiciones específicas para España, tus fondos siguen custodiados por la empresa alemana Trade Republic Bank GmbH en cuentas omnibus. Esto implica que, aunque el dinero se reciba a través de un IBAN nacional, se deposita en cuentas colectivas gestionadas desde Alemania, como ya ocurría antes.
Este detalle es importante porque la forma en la que se guardan los fondos no ha cambiado. Y con ello, tampoco cambian los riesgos: en caso de quiebra del broker (Trade Republic), tus fondos no estarían protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), ya que, según nos dijo el FGD alemán, con esta operativa solo cubriría una quiebra del banco custodio, no de Trade Republic. Por tanto, aunque el cambio al IBAN español puede parecer una mejora, en lo esencial no altera el nivel de protección sobre el dinero depositado.
Por tanto, no se modifica la estructura de custodia colectiva de los fondos: continúan siendo depositados en cuentas fiduciarias ómnibus bajo el control de la entidad alemana según especifica el contrato de la sucursal española. La única diferencia es que ahora esos fondos pueden ingresar a través de un IBAN español, sin que ello altere las condiciones de custodia ni el régimen fiduciario descrito originalmente en el Anexo 3.
Esta aclaración es relevante, ya que podría inducirse erróneamente que la aparición de un IBAN nacional implicaría también un cambio en la localización jurídica o en el custodio efectivo de los fondos. No es así. Los clientes españoles que hayan migrado al nuevo sistema seguirán estando vinculados a la misma estructura de cuentas fiduciarias colectivas gestionadas desde Alemania, con las mismas implicaciones que ya analizamos en artículos anteriores respecto a la cobertura de depósitos, el alcance del fondo de garantía y los riesgos en caso de insolvencia del broker.
¿Pero Trade Republic dice que el IBAN es mío?
Sí, ahora sí que lo es. Pero el dinero no se custodia ahí. Es lo que se llama un IBAN virtual. Esta operativa es habitual en los EDE, donde cada cliente tiene un IBAN pero el dinero se deposita en una entidad bancaria en una cuenta a nombre de dicho EDE. En este caso, resulta sorprendente esta operativa considerando que Trade Republic podría evitarlo al ser banco.
¿Qué dice el área cliente?
Si entras en la app, en la esquina superior derecha verás un círculo con la inicial de tu nombre. Cuando entras, debajo de tu nombre verás varios recuadros, uno de ellos se llama Patrimonio e incluye la cifra que tienes en la entidad. Verás un cuadro donde aparece desglosado tu patrimonio en Trade Republic entre Cartera, Efectivo y Total. Abajo, verás un disclaimer con dos enlaces en dos palabras “aquí”.
La primera enlaza a una explicación de las cuentas colectivas. La segunda está dentro de esta frase: “Averigua dónde se mantiene tu efectivo aquí”. Entonces, te aparecerá tu saldo disponible y en qué banco está depositado. Y ese banco no será Trade Republic.
¿Qué dicen los extractos?
Al descargar el extracto provisional correspondiente a este mes, posterior a la migración, se observará que figura un IBAN español a nombre del titular. No obstante, seguirás viendo que se habla de cuenta colectiva y que tu efectivo se deposita en el banco custodio que viste en el anterior paso.
¿Y sirve de algo este IBAN virtual?
El único beneficio de este IBAN virtual es que ahora puedes hacer y recibir transferencias inmediatas. Además, la otra entidad podrá identificar que las transferencias provienen directamente del titular y no de una entidad extranjera como ocurría antes, evitando posibles bloqueos que anteriormente realizaban algunas entidades españolas por desconocimiento. Además, te permitirá domiciliar recibos una vez acabe el régimen transitorio del que habla el contrato y que no sabemos cuándo acabará. No obstante, en lo relativo a las garantías en caso de quiebra, todo sigue igual.
¿Y los fondos de inversión que han añadido?
Este asunto se sale del ámbito de las garantías, pero no tiene mala pinta. La operativa es incompleta pues de momento la app no permite traspasar desde otras entidades, aunque el contrato dice que se puede. No he analizado si funciona todo correctamente, pero cabe decir que hay comisiones de compraventa de 1€. Esta comisión no existe en ninguna (o casi ninguna) entidad española para fondos de inversión. Esta comisión se puede evitar si se hacen compras automatizadas y recurrentes a ese producto.
A favor, han incluido indexados de bajo coste y de las grandes gestoras. En cambio, los fondos de gestión activa disponibles pertenecen a la clase ‘retail’ (de mayor coste). Por lo que casi cualquier entidad española será más económica al ofrecernos menores costes en fondos de gestión activa.
¿Y su broker?
Tenía pendiente a vuestra solicitud analizar su broker. Pero otro blog lo ha hecho y creo que ha cubierto todo. Así que os dejo el artículo de Luis Ángel. Ya os he dicho más de una vez que no iba a publicar nada que estuviera hecho ya.
Entonces, ¿me interesa o no?
Si tu idea es meter tus ahorros, yo no lo haría ni loco. Si es para invertir, si te encaja, adelante. Si además de esto, le vas a sacar un 1% de cashback en inversión con su tarjeta, fantástico. Pero su cuenta de efectivo sigue con las mismas garantías que antes: muy pocas.
Y que recomiendas para guardar ahorros?
Hola, con este nuevo iban español se sigue considerando a TRADE Republic Como una entidad a declarar en el modelo 720 de bienes en el extranjero? Muchas gracias