Cuenta remunerada al 4% TAE
Cuenta remunerada al 4% TAE
El broker alemán Trade Republic aumenta la remuneración del 2 al 4% TAE, si bien hay detalles que debes conocer.
Cuando los tipos empezaron a subir, el broker Trade Republic empezó a remunerar el efectivo en cuenta al 2%. Tras la última subida de los tipos del BCE, el broker alemán ha subido la remuneración al 4% por los primeros 50.000€.
Cuando hicimos el capítulo del podcast sobre cuentas en el extranjero, de manera intencional omitimos al broker Trade Republic ya que nos generaba dudas sobre las coberturas que dicen tener. En España, el efectivo en cuenta en un broker no está cubierto por el FGD (Fondo de Garantía de Depósitos) sino por el Fogain (Fondo de Garantía de Inversiones) que, si bien son equivalentes en cuanto a cuantía, no lo son en cuanto a los plazos de devolución y proceso burocrático. El Fogain es mucho más lento y engorroso.
En otros países, el equivalente al Fogain no goza de las mismas coberturas que el FGD. Por ejemplo, la “Cuenta Flexible” de Revolut es un fondo monetario que comercializa realmente el broker de Revolut (Revolut Securities UAB) y no el banco (Revolut Bank UAB). La cobertura del efectivo en cuenta donde se cobran los intereses y del propio fondo no es el FGD de Lituania sino un régimen similar al Fogain cuyo importe de cobertura es de apenas 22.000€. Es decir, la cobertura de los brokers no siempre es equivalente a la del FGD ni en cuantía ni en plazos de devolución. Por ejemplo, en el mismo ejemplo de Revolut, mientras que el FGD nos reembolsaría en 10 días, el Iidraudimas tardaría 3 meses.
Cobertura del Iidraudimas de Lituania para cuentas y depósitos
Coberturas del Iidraudimas para cuentas de efectivo de brokers y de productos de inversión
Como podemos observar, ni los importes son los mismos ni tampoco los plazos de devolución. Y sabiendo esto, poníamos en serias dudas las afirmaciones de Trade Republic respecto a las coberturas del FGD del efectivo en cuenta. En la sección de ayuda de la antigua web, que ya no es visible, explicaban que la cobertura del FGD venía por los bancos custodios del dinero, algo que en España sería irrelevante ya que las cuentas están a nombre del broker, en este caso Trade Republic, y no al nuestro como clientes. Actualmente también hacen dicha afirmación, con un menor nivel de detalle.
Afirmación de Trade Republic respecto a la cobertura del efectivo en cuenta
Con estas dudas, y ante el significativo aumento de la remuneración del efectivo en cuenta, convirtiéndose en la mejor remuneración del mercado en todo el mercado europeo, decidimos enviar una consulta al Banco Central Alemán, el Bundesbank, y al FGD alemán, el Entschädigungseinrichtung deutscher Banken.
El Bundesbank nos derivó a buscar a un abogado para estas cuestiones legales tan específicas. Por su lado, el FGD fue más cooperador y nos dio respuestas más claras.
El FGD alemán nos confirma que Trade Republic es una entidad regulada pero:
However, it is not licensed to engage in the deposit-taking business.
Es decir, Trade Republic no tiene licencia para promocionar depósitos (una cuenta corriente es técnicamente un depósito a la vista).
Esto explicaría el porqué antes anunciaban a bombo y platillo el 2% de remuneración y ahora no mencionan apenas el 4%, el mejor interés del mercado, salvo en sus preguntas frecuentes. En su promoción del 2% hace unos meses, se estaban saltando la normativa.
Web de Trade Republic en el mes de marzo de 2023
El FGD alemán nos confirma que los fondos tendrían cobertura del FGD alemán si el banco es alemán en caso de quiebra del banco custodio. Quedaría por confirmar si esto es así en Irlanda, ya que uno de los bancos custodios de Trade Republic es Citibank Europe y su cobertura es del FGD irlandés. Los otros bancos custodios son Solaries SE y JP Morgan SE, con cobertura alemana.
No obstante, nos mencionan algunos riesgos adicionales que no tendríamos en un banco. En primer lugar, Trade Republic necesita haber hecho una segregación de las cuentas tanto a nivel interno como con el banco custodio, ya que usan cuentas ómnibus. Éstas son cuentas globales compartidas entre muchos clientes y que están a nombre del broker, si bien no forman parte de su balance. Se hace con el objetivo de reducir costes y es habitual.
Es importante el detalle de que el banco custodio debe tener la información detallada de la segregación de las cuentas. Esto no es necesariamente así en España ya que no es el FGD el que paga sino el Fogain (se hace la segregación de cuentas a nivel interno, pero el banco custodio no tiene porqué tener esa información) pero sí sería necesario en este caso ya que la entidad que nos cubriría en caso de quiebra será el FGD.
Como medida de prevención, sería recomendable descargar periódicamente todos los extractos para, en caso de quiebra, poder probar el dinero que teníamos depositado. Aunque poco probable, no sería descartable que Trade Republic pudiera cometer errores o no realizara en absoluto esta segregación tanto a nivel interno como en el banco custodio. Por otro lado, en caso de que invirtieras en otros productos, también sería recomendable descargar periódicamente extractos de nuestras posiciones en acciones, ETFs, entre otros productos de inversión, ya que también usan cuentas ómnibus para este tipo de operativa.
Destacar aquí que no se trata tanto de desconfiar del procedimiento, sino una medida de prevención en caso de errores del broker y/o del banco custodio.
Por otro lado, el FGD alemán nos advierte de un último punto:
If the broker does not immediately invest your money with a partner bank and becomes insolvent in the meantime, then you have no protection.
Es decir, si enviamos el dinero a Trade Republic, éste no lo deposita en el banco custodio en la cuenta global segregada y éste quiebra antes de hacerlo, no tendríamos cobertura del FGD y perderíamos ese dinero. Como medida de prevención, podemos optar por hacer varias transferencias pequeñas de dinero en vez de una grande con todos nuestros ahorros.
Conclusiones
La cuenta remunerada de Trade Republic ofrece el mejor interés del mercado, un 4% TAE a partir de octubre y pagos mensuales. Está por encima del rendimiento esperado en un fondo monetario que debería seguir el índice ESTER tal y como vimos en nuestro podcast.
No obstante, la cuenta será abierta en un banco custodio que desconoceremos antes de la contratación y, si el banco custodio es Citibank, necesitaremos confirmar con el FGD irlandés si tendremos cobertura como la tendríamos en Alemania.
Por otro lado, la cuenta bancaria no está a nuestro nombre sino al de Trade Republic, y será compartida con otros clientes, algo habitual en un broker. Esto nos limita la operativa respecto a otras cuentas. Es algo también esperable, ya que esta cuenta, a nivel regulatorio, está pensada como cuenta de paso para nuestras inversiones en el broker y no para meter nuestros ahorros. No obstante, esto no es impedimento para que la usemos para esta finalidad.
Hola muy buenas.
Hoy he descubierto esta información.
Yo hice consultas directamente a fondo de garantías de Irlanda los cuales me respondieron:
"Trade Republic no es una institución de crédito autorizada y, por lo tanto, no está cubierta por el Plan de Garantía de Depósitos de Irlanda."
Hasta aquí todo bien pues se entiende que la institución es el Citibank.
"Sin embargo, en general, si una empresa de inversión coloca fondos en un banco autorizado irlandés (enumerado en los registros vinculados anteriormente) en su nombre, y usted sigue siendo el único beneficiario de dichos fondos, y dichos fondos no forman parte de ninguna inversión, pero son reembolsables a usted a pedido, estos fondos pueden estar cubiertos por el DGS irlandés en el caso de que el banco autorizado que posee dichos fondos fracase. Si es elegible, el DGS calcularía entonces la compensación adeudada, fusionando cualquier depósito de este tipo mantenido con cualquier depósito también mantenido por el depositante directamente con el mismo banco, a los efectos del cálculo de la compensación total sujeta al límite de 100.000 €."
Se entendería que si yo constase como depositario, podría obtener dicha cobertura pero no como no somos depositarios directos esa compensación recalaría en Trade R.
"Como se destacó anteriormente, la DGS no puede proporcionar asesoramiento legal y no se debe confiar en nada en este correo electrónico como asesoramiento legal. Usted apreciará, no podemos comentar específicamente sobre la relación contractual entre usted y Trade Republic y debe obtener confirmación de ellos en relación con la elegibilidad de sus fondos para la compensación de DGS.
En el caso de que una propia empresa de inversión fracasara, este no sería un evento de compensación de DGS."
Aquí nos dice que si es el Trade el que quiebra no serian ellos los encargados, totalmente normal.
Inicialmente todo es fantástico hasta que indagas y las respuestas del propio Trade son ambiguas y no esclarecen no siendo algo trasparentes, cuando hay ambigüedad es que tus sospechas están fundamentadas.
A mi entender en el momento que activas el 4% es cuando ya tu efectivo esta fuera de cobertura directa entendiendo del fondo aleman.
De todas formas el Citibank es un banco solvente el qual no debería tener problemas y si el fondo de garantías si cubre el "deposito en la cuenta con iban DE si entendería que el efectivo no invertido debería estar cubierto ante una quiebra de Trade.
O no lo veis así?
Muy buenas. Soy nuevo por aquí así que pido disculpas por si meto la pata.
Yo abrí la cuenta a mediados de marzo. El IBAN corresponde a una cuenta irlandesa de HSBC. Me pareció raro que al hacer la transferencia el banco que aparecía era HONGKONG AND SHANGHAI BK CORP LTD. Mandé un email a Trade Republic preguntando al respecto y su contestación fue la siguiente: "Estamos dando la bienvenida a Citibank Europe plc, Deutsche Bank AG y J.P. Morgan SE como socios adicionales junto a nuestro socio existente Solaris SE.
Algunas cuentas migrarán a uno de nuestros nuevos socios, en estos casos se envía un correo electrónico con la información y aparece una notificación en tu aplicación.
Una vez finalizado el proceso, encontrarás el IBAN de tu nueva cuenta de efectivo en tu aplicación de Trade Republic.
No tenemos ninguna influencia sobre el banco asociado en el que se abrirá tu cuenta de liquidación, o si tu cuenta de liquidación se verá afectada por esta migración, ya que se trata de un proceso automatizado."
A mí no me quedó muy claro pero os lo adjunto por si a vosotros os puede servir la información.
La verdad me dan ganas de retirar el dinero.